晨荐
全部板块
中性建议长持

半导体

GPU、先进封装、设备材料，跟资本开支周期。

看量化排名

板块分析

数年主线建议长持

5日

-5.2%

20日

-0.8%

60日

-6.8%

相对标普

-2.6%

站上20日

3/5

距20日高点

-8.8%

当前位置

近5日 -5.2%。20日 -0.8%。60日 -6.8%。相对标普 -2.6%。3/5 只站上20日，3/5 只站上50日；距20日高点 -8.8%。报题冷热参半。

产业逻辑

GPU、先进封装和晶圆代工是数年级别的算力瓶颈。平台型公司（英伟达、台积电）有定价权；设备材料股更跟资本开支。长期拿平台，不要一篮子主题。

怎么拿

底仓 2 成

底仓放在英伟达、台积电，仓位 2–3 成，回撤当加仓而不是清仓。

接下来盯

云资本开支、HBM/先进封装产能、出口管制、英伟达和台积电毛利率。

风险：估值、出口管制、资本开支下修。

最强 半导体 ETF 20日 +6.1% · 最弱 中芯国际 20日 -12.1%

推荐标的

板块内按动量和相对强度排序，不是保证收益。

首选

半导体 ETF

SMH

$603.33

-0.65%

20日动量 +6.1%，趋势向上

备选 1

英伟达

NVDA

$229.28

-0.52%

20日动量 +5.0%，趋势向上

备选 2

台积电

TSM

$453.31

-1.02%

20日动量 +4.6%，趋势向上

板块行情

英伟达

NVDA · 美股

$229.28-0.52%

台积电

TSM · 美股

$453.31-1.02%

半导体 ETF

SMH · 美股

$603.33-0.65%

北方华创

002371.SZ · A股

¥590.16-0.65%

中芯国际

688981.SS · A股

¥106.44-1.83%

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