晨荐
全部板块
中性不宜长持

CPO / 光模块

800G/1.6T 与共封装光学，算力链最纯的交期品种。

看量化排名

板块分析

景气周期不宜长持

5日

-5.7%

20日

-5.7%

60日

-20.4%

相对标普

-7.6%

站上20日

1/4

距20日高点

-16.3%

当前位置

近5日 -5.7%。20日 -5.7%。60日 -20.4%。相对标普 -7.6%。1/4 只站上20日，0/4 只站上50日；距20日高点 -16.3%；均线附近转弱，先认位置。报题冷热参半。

产业逻辑

光模块赚的是云厂商资本开支，不是终端用户。800G 正在放量、1.6T 刚起量，景气能看 1–2 年，但产能扩张很快。把整板块当十年底仓，等于赌资本开支永远向上。

怎么拿

空仓或 ≤0.5 成试错

周期已经从主升进入分化。空仓或只留一只最强的轻仓，其余不要底仓思维。

接下来盯

北美云资本开支指引、800G/1.6T 出货、龙头毛利率。

风险：云厂商砍 capex、交期消化、价格战。

最强 博通 20日 -0.1% · 最弱 中际旭创 20日 -9.4%

推荐标的

板块内按动量和相对强度排序，不是保证收益。

首选

博通

AVGO

$361.54

+0.39%

站上20日均线

备选 1

天孚通信

300394.SZ

¥233.32

-0.73%

20日回调 -6.2%，动能偏弱

备选 2

中际旭创

300308.SZ

¥737.22

-4.91%

20日回调 -9.4%，动能偏弱

板块行情

博通

AVGO · 美股

$361.54+0.39%

新易盛

300502.SZ · A股

¥358.59-3.14%

天孚通信

300394.SZ · A股

¥233.32-0.73%

中际旭创

300308.SZ · A股

¥737.22-4.91%

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